Sự khác biệt giữa thu nhập còn lại và EVA | Thu nhập còn lại so với EVA

Sự khác biệt chính - Thu nhập còn lại so với EVA

Việc đánh giá các cơ hội đầu tư là rất quan trọng để nhận ra các chi phí và lợi ích tương ứng của mỗi lựa chọn đầu tư. Thu nhập còn lại và EVA (Giá trị kinh tế được thêm vào ) là hai phương pháp đánh giá số tiền vượt quá chi phí vốn đầu tư dự kiến sẽ tạo ra. Cả hai thu nhập còn lại và EVA đều dựa trên cùng một nguyên tắc, sự khác biệt nằm ở cách chúng được tính. Trong khi thu nhập còn lại sử dụng lợi nhuận hoạt động trong tính toán, EVA sử dụng lợi nhuận thuần sau thuế. Đây là sự khác biệt chính giữa thu nhập còn lại và EVA.

NỘI DUNG

1. Tổng quan và Chênh lệch khác nhau

2. Lợi tức còn lại

3. EVA là gì

4. So sánh từng bên - Thu nhập còn lại so với EVA

5. Tóm tắt

Lợi tức còn lại là gì?

Thu nhập còn lại là một biện pháp thực hiện thường được sử dụng để đánh giá hoạt động của các bộ phận, trong đó một khoản phí tài chính được khấu trừ khỏi lợi nhuận. Khoản chi phí tài chính này thể hiện chi phí vốn bằng tiền (bằng cách nhân các tài sản hoạt động bằng chi phí vốn). Thu nhập hoạt động thuần là chênh lệch giữa thu nhập phát sinh từ khoản đầu tư trừ đi các khoản chi phí liên quan.

- Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh - Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh - Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh - Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh - Lợi nhuận thuần - Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh - Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh

Tài sản hoạt động - Tài sản được sử dụng để tạo doanh thu

Chi phí vốn- Chi phí cơ hội để thực hiện đầu tư.
Các công ty có thể thu được vốn dưới hình thức vốn cổ phần hoặc nợ; nhiều công ty quan tâm đến sự kết hợp của cả hai.
Chi phí vốn cổ phần

Tỷ lệ lợi nhuận thu được cho cổ đông

Chi phí nợ

Tỷ lệ hoàn vốn phải trả cho người phá sản

Chi phí vốn bình quân gia quyền (WACC)

WACC tính chi phí vốn trung bình xem xét cân nặng của cả vốn chủ sở hữu và các thành phần nợ. Đây là tỷ lệ tối thiểu cần đạt được để tạo ra giá trị cổ đông.

E. g. Phòng A đã có lợi nhuận là $ 20,000 trong năm tài chính gần đây nhất. Cơ sở tài sản của Công ty là 90.000 USD, bao gồm cả nợ và vốn chủ sở hữu. Chi phí vốn bình quân gia quyền của công ty là 13%, và được sử dụng khi tính phí tài chính.

Thu nhập còn lại = 20.000- (90, 000 * 13%) = $ 8, 300

Phí tài chính là $ 11, 700 là khoản thu nhập tối thiểu mà các nhà cung cấp tài chính trả cho khoản vốn 90.000 đô la mà họ cung cấp.Vì lợi nhuận thực tế của bộ phận vượt quá mức này, bộ phận này đã ghi nhận thu nhập còn lại là $ 8, 300.

RI có thể cung cấp cái nhìn sâu sắc về tỷ suất lợi nhuận trên các tài sản đầu tư trong các bộ phận khác nhau.

E. g. Xem xét hai đơn vị hoạt động và Thu nhập Ròng của họ như sau.

Lợi nhuận hoạt động ròng $ 25, 000 $ 25, 000

Tài sản hoạt động $ 10, 000 $ 18, 000

Chi phí vốn 10% 10%

Thu nhập còn lại $ 24000 $ 23, 200

Mặc dù hai bộ phận trên tạo ra lợi nhuận tương tự, cơ sở tài sản của bộ phận B cao hơn đáng kể so với bộ phận A, do đó thu nhập còn lại của nó thấp hơn. Điều này là do cần nhiều tài sản hơn để tạo ra thu nhập tương tự cho bộ phận A.

EVA là gì?

EVA cũng được tính bằng cách sử dụng chi phí vốn, đánh giá giá trị đầu tư thêm vào kinh doanh. EVA dự báo lợi nhuận sau thuế của công ty sẽ là sau khi trừ chi phí vốn bằng tiền từ lợi nhuận thực hiện dự phóng sau thuế. Công thức tính EVA là

EVA = Lợi nhuận hoạt động thuần sau thuế - (Tài sản Hoạt động * Chi phí Vốn)

Giá trị gia tăng Kinh tế còn được gọi là EVA

được phát triển bởi công ty tư vấn Hoa Kỳ Stern Stewart & Co; nó đã được sử dụng rộng rãi trong nhiều công ty nổi tiếng như Siemens, Coca-Cola, Pepsi và Herman Miller.

Hình 1: EVA cho Coca-Cola và Pepsi từ năm 2001-2003 ^{Sự khác biệt giữa thu nhập dư và EVA là gì?} - khác

Thu nhập còn lại so với EVA

Thu nhập còn lại tính toán mức độ sử dụng tài sản dựa trên lợi nhuận thuần hoạt động

EVA tính toán mức độ sử dụng tài sản dựa trên lợi nhuận thuần sau thuế.

Hiệu quả
Thu nhập còn lại có hiệu quả hơn so với EVA.	EVA ít hiệu quả hơn thu nhập còn sót do các điều chỉnh thuế.
Công thức tính
Thu nhập còn lại = Lợi nhuận hoạt động kinh doanh - (Tài sản Hoạt động * Chi phí Vốn)	EVA = Lợi nhuận Hoạt động Kinh doanh Sau Thuế - (Tài sản Hoạt động * Chi phí Vốn)
Tóm lược - Thu nhập Ròng so với EVA
Sự khác biệt đáng chú ý duy nhất giữa thu nhập còn lại và EVA là do thanh toán thuế vì thu nhập còn lại được tính trên lợi nhuận trước thuế trong khi EVA xem lợi nhuận sau thuế. Cơ sở của các biện pháp này là xác định mức độ hiệu quả của một công ty sử dụng tài sản của nó. Do đó, thuế là một chi phí không kiểm soát mà không liên quan trực tiếp đến việc sử dụng tài sản, làm giảm hiệu quả của EVA như một công cụ quyết định đầu tư. Một trong những nhược điểm chính của thu nhập dư và EVA là chúng là số liệu tuyệt đối, làm cho việc sử dụng có hiệu quả để so sánh. Một số nghiên cứu cũng cho thấy không có mối quan hệ đáng kể nào giữa EVA và thu nhập trên mỗi cổ phần.	Tài liệu tham khảo:

1. "Chi phí vốn. "Investopedia. N. p., Ngày 25 tháng 3 năm 2016. Web. 14 tháng 2 năm 2017.

2. "Thu nhập còn lại (ri) Bài học."Chegg. N. p., n. d. Web. 14 tháng 2 năm 2017.

3. "Công thức thu nhập dư thừa | Định nghĩa | Thí dụ. "Khóa học kế toán của tôi. N. p., n. d. Web. 14 tháng 2 năm 2017.

4. "Sự khác biệt giữa giá trị gia tăng kinh tế và thu nhập còn lại" Chron. com. N. p., n. d. Web. 14 tháng 2 năm 2017.

5. "Coke Vs Pepsi 092506." Chia sẻ và Khám phá Kiến thức về LinkedIn SlideShare. N. p., Ngày 20 tháng 8 năm 2009. Web. 14 tháng 2 năm 2017.

6. Abdoli, Mohamadreza, Mohamadreza Shurvarzi, và A. Farokhad. "Kinh tế Giá trị gia tăng so với Kế toán Thu nhập Ròng; Một tiêu chí nào là tiêu chuẩn tốt hơn để đo lường giá trị của các cổ đông đã được tạo ra. "Tạp chí Khoa học Ứng dụng Thế giới 17. 7 (2012): 874-881.