Sự khác biệt giữa Swap và Forward: Swap vs Forward

Swap

Các công cụ tài chính phái sinh là những công cụ tài chính đặc biệt thu được giá trị từ một hoặc nhiều tài sản cơ bản. Sự thay đổi trong phong trào, trong giá trị của tài sản cơ bản, ảnh hưởng đến cách sử dụng nguồn gốc. Các công cụ phái sinh được sử dụng cho mục đích bảo hiểm rủi ro và đầu cơ. Bài viết sau đây sẽ xem xét kỹ hơn hai loại dẫn xuất, hoán đổi và chuyển tiếp, và làm rõ rõ từng loại phái sinh khác nhau như thế nào và tương tự như nhau.

Chuyển tiếp

Hợp đồng kỳ hạn là hợp đồng hứa hẹn chuyển giao tài sản cơ bản vào một ngày giao hàng cụ thể trong tương lai với giá thỏa thuận ghi trong hợp đồng. Hợp đồng kỳ hạn không chuẩn hóa và có thể được tùy chỉnh theo yêu cầu của những người tham gia hợp đồng. Do đó, chúng cũng không được giao dịch trên các giao dịch chính thức và thay vào đó được giao dịch như là một qua an ninh truy cập. Một hợp đồng tương lai đóng vai trò như một nghĩa vụ phải được thực hiện bởi cả hai bên. Nó phải được đáp ứng với một thỏa thuận vật chất, trong đó tài sản cơ bản sẽ được giao tại một mức giá cụ thể, hoặc có thể thực hiện thanh toán tiền mặt cho giá trị thị trường của phái sinh tại thời điểm đáo hạn.

Ví dụ, một nông dân Brazil có hạt cà phê có thể ký một hợp đồng kỳ hạn với Nestle lên 100.000 bảng hạt cà phê với giá 2 USD / pound vào ngày 1 tháng 1 năm 2010. Một hợp đồng kỳ hạn có thể có lợi cho cả hai nông dân và công ty Nestle vì nó cung cấp cho nông dân một sự đảm bảo rằng các hạt cà phê sẽ được mua với giá thỏa thuận trước đây và cũng sẽ có lợi cho Nestlé vì họ biết chi phí mua cà phê trong tương lai có thể giúp họ lập kế hoạch đồng thời giảm bất kỳ sự không chắc chắn về biến động giá cả.

Hoán đổi là một hợp đồng giữa hai bên thoả thuận trao đổi dòng tiền vào một ngày trong tương lai. Các nhà đầu tư thường sử dụng hoán đổi để thay đổi vị thế nắm giữ tài sản mà không phải thanh lý tài sản. Ví dụ, một nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu rủi ro trong một công ty có thể trao đổi lợi tức cổ tức cho một dòng thu nhập liên tục rủi ro thấp hơn mà không bán hết cổ phiếu rủi ro. Có hai loại hoán đổi phổ biến; hoán đổi tiền tệ và hoán đổi lãi suất.

Hoán đổi lãi suất là một hợp đồng giữa hai bên cho phép họ trao đổi lãi suất. Một hoán đổi lãi suất chung là một cố định cho trao đổi nổi, nơi trả lãi của khoản vay với lãi suất cố định được trao đổi để thanh toán khoản vay với lãi suất thả nổi. Hoán đổi tiền tệ xảy ra khi hai bên trao đổi dòng tiền mặt bằng tiền tệ khác nhau.

Sự khác nhau giữa Forward và Swap là gì?

Chuyển tiếp và hoán đổi là hai loại dẫn xuất giúp các tổ chức, cá nhân để phòng ngừa rủi ro. Bảo hiểm rủi ro đối với tổn thất tài chính là rất quan trọng trong các thị trường biến động, và chuyển tiếp và hoán đổi cung cấp cho người mua các công cụ đó khả năng để bảo vệ chống lại nguy cơ gây ra thiệt hại. Một điểm tương đồng giữa hoán đổi và chuyển tiếp là cả hai không được giao dịch trên các trao đổi có tổ chức. Sự khác biệt chính giữa hai dẫn xuất này là hoán đổi dẫn đến một số khoản thanh toán trong tương lai, trong khi hợp đồng kỳ hạn sẽ dẫn đến một khoản thanh toán trong tương lai.

• Các công cụ tài chính phái sinh là những công cụ tài chính đặc biệt thu được giá trị từ một hoặc nhiều tài sản cơ bản. Chuyển tiếp và hoán đổi là hai loại hình dẫn xuất giúp các tổ chức và cá nhân phòng ngừa rủi ro.

• Hợp đồng kỳ hạn là một hợp đồng hứa hẹn việc giao tài sản cơ bản vào một ngày giao hàng cụ thể trong tương lai, với giá thỏa thuận ghi trong hợp đồng.

• Hoán đổi là hợp đồng giữa hai bên thoả thuận trao đổi dòng tiền vào một ngày trong tương lai.

Sự khác biệt chính giữa hai hợp đồng này là hoán đổi dẫn đến một số khoản thanh toán trong tương lai, trong khi hợp đồng kỳ hạn sẽ dẫn đến một khoản thanh toán trong tương lai.