Sự khác biệt giữa các lựa chọn và hoán đổi | Tùy chọn vs hoán đổi
Sự khác biệt chính - Lựa chọn và hoán đổi
tôi. e. công cụ tài chính có giá trị phụ thuộc vào giá trị của một tài sản cơ bản. Các công cụ phái sinh được sử dụng để phòng ngừa rủi ro tài chính. Sự khác biệt chính giữa lựa chọn và hoán đổi là một quyền chọn là quyền, nhưng không phải là một nghĩa vụ mua hoặc bán một tài sản tài chính vào một ngày cụ thể ở một mức giá đã thỏa thuận trong khi một hoán đổi là một thỏa thuận giữa hai bên để trao đổi công cụ tài chính.
NỘI DUNG
1. Tổng quan và Chênh lệch khác nhau
2. Lựa chọn nào là
3. Chuyển đổi là gì
4. So sánh từng bên - Lựa chọn vs hoán đổi
5. Tóm tắt
Tùy chọn là gì?
Một quyền chọn là quyền mua hoặc bán một tài sản tài chính vào một ngày cụ thể với mức giá thỏa thuận trước. Nhưng đây không phải là nghĩa vụ. Ngày thực hiện quyền được gọi là ngày thực hiện và mức giá thực hiện được gọi là giá đình công . Giá phải trả để có được quyền chọn này được gọi là ' option premium '. Khoản tiền này không được thu hồi bất kể việc thực hiện quyền được thực hiện hay không. Có hai hình thức chính của các lựa chọn; tùy chọn cuộc gọi và đặt tùy chọn.
E. g. PQR là nhà sản xuất dầu được tiếp cận bởi Công ty Y, người tuyên bố rằng họ muốn mua 1 000 thùng với giá 850 USD / thùng dầu vào cuối 6 tháng (tính đến 31
st
Tháng 7 năm 2017). PQR đồng ý bán một lựa chọn là $ 3, 000 cho hợp đồng này. Trong thời gian 6 tháng, Công ty Y muốn xem giá của một thùng dầu vượt quá $ 850, từ đó nó sẽ có thể lợi nhuận từ thỏa thuận. Vào cuối 6 tháng, giá của một thùng dầu đã tăng lên đến $ 1, 200. Công ty Y quyết định thực hiện lựa chọn vì điều này sẽ có lợi cho họ. Tuy nhiên, kể từ khi nhà xuất bản quyền chọn (PQR) đồng ý bán một thùng ở mức $ 850, đây sẽ là mức giá áp dụng cho 1 000 thùng vào thời điểm thực hiện lựa chọn. Như vậy tổng thu nhập của Công ty Y là, - Giá trị trả cho dầu (1, 000 * 850) = 850, 000 Phí bảo hiểm Option = ($ 3, 000)
= $ 847, 000Đặt Lựa chọn
Một quyền chọn bán là quyền bán một tài sản tài chính vào một ngày trước khi thỏa thuận với giá thỏa thuận trước.Không có nghĩa vụ phải bán tài sản vào ngày cụ thể; do đó, tùy chọn sẽ được thực hiện theo quyết định của người bán. Việc thực hiện một quyền chọn bán cũng tương tự như quyền chọn mua; sự khác biệt là người bán sẽ muốn giá của tài sản giảm xuống dưới giá quyền chọn để anh ta kiếm được lợi nhuận.
Một lựa chọn có thể là một công cụ giao dịch trao đổi hoặc trên máy đếm tiền.
Tài sản trao đổi
Các sản phẩm tài chính trao đổi thương mại là những công cụ chuẩn hoá chỉ thương mại trong các cuộc trao đổi có tổ chức trong các quy mô đầu tư chuẩn. Họ không thể được điều chỉnh theo yêu cầu của hai bên
Các công cụ phản đối
Ngược lại, các thỏa thuận có thể xảy ra khi không có trao đổi có cấu trúc do đó có thể được sắp xếp để phù hợp với yêu cầu của bất kỳ hai bên
Hoán đổi là gì?
Hoán đổi là một dẫn xuất thông qua đó hai bên đạt được thoả thuận trao đổi công cụ tài chính. Mặc dù công cụ cơ bản có thể là bất kỳ an ninh, dòng tiền mặt thường được trao đổi trong hoán đổi. Swap là trên các sản phẩm tài chính truy cập. Loại hoán đổi cơ bản nhất được gọi là hoán đổi vanilla đồng bằng trong khi có các loại hoán đổi khác nhau như đã đề cập dưới đây.
Hoán đổi lãi suất
Đây là loại hoán đổi rất phổ biến, nơi các bên trao đổi dòng tiền dựa trên số tiền gốc (số tiền này không thực sự trao đổi) để phòng ngừa rủi ro lãi suất hoặc suy đoán.
Hoán đổi hàng hóa
Chúng được sử dụng cho hàng hóa như dầu hoặc vàng. Ở đây, một mặt hàng sẽ có lãi suất cố định trong khi đó một mặt hàng khác sẽ có lãi suất thả nổi. Trong hầu hết các hoán đổi hàng hóa, các luồng thanh toán sẽ được đổi chỗ thay vì các khoản tiền chính.
Giao dịch hoán đổi ngoại tệ (FX)
Tại đây, các bên tham gia vào các khoản tiền lãi và số tiền gốc của khoản nợ bằng đồng tiền khác nhau. Việc trao đổi tiền tệ phải diễn ra với các giá trị hiện tại ròng (giá trị hiện tại của các dòng tiền trong tương lai).
Hình 1- Hoán đổi lãi suất là loại hoán đổi được sử dụng rộng rãi
sự khác nhau giữa các quyền chọn và hoán đổi là gì?
- Điều khác giữa Bảng trước ->
Lựa chọn vs hoán đổi
Tùy chọn là quyền, nhưng không phải là một nghĩa vụ mua hoặc bán một tài sản tài chính vào một ngày cụ thể ở một mức giá đã thỏa thuận.
Hoán đổi là một thoả thuận giữa hai bên để trao đổi các công cụ tài chính.
Yêu cầu cho một giao dịch |
|
| Lựa chọn có thể được mua / bán thông qua trao đổi hoặc phát triển trên quầy. | Swap là trên các sản phẩm tài chính. |
| Yêu cầu thanh toán phí bảo hiểm | |
| Một khoản thanh toán phí bảo hiểm phải được thanh toán để có được một lựa chọn. | Hoán đổi không liên quan đến khoản thanh toán phí bảo hiểm. |
| Các loại | |
| Tùy chọn cuộc gọi và tùy chọn đặt là các loại lựa chọn chính. | Hoán đổi lãi suất, hoán đổi ngoại tệ, hoán đổi hàng hóa thường được sử dụng hoán đổi. |
| Tóm lược - Tùy chọn vs hoán đổi | |
| Các lựa chọn và hoán đổi là các kỹ thuật phòng hộ rủi ro rất phổ biến được sử dụng trong thế giới thương mại ngày nay. Trên thực tế, đến năm 2010, thị trường phân bố trên thế giới ước tính đã vượt quá 1 đô la.2 quadrillion và các lựa chọn và hoán đổi chiếm một phần lớn trong số đó. Sự khác nhau giữa các lựa chọn và hoán đổi có thể được phân loại theo cách sử dụng và cấu trúc của chúng vì chúng khác nhau trong một số cách. | Tài liệu tham khảo: |
1. "Trao đổi. "Investopedia. N. p., Ngày 30 tháng 12 năm 2015. Web. 20 tháng 3 năm 2017.
2. "Tùy chọn. "Investopedia. N. p., Ngày 25 tháng 3 năm 2016. Web. 20 tháng 3 năm 2017.
3. "Các loại hoán đổi | Phần mềm Quản lý rủi ro cho Derivatives & Bảng giá | FINCAD. "Các loại hoán đổi | Phần mềm Quản lý rủi ro cho Derivatives & Bảng giá | FINCAD. N. p., n. d. Web. 20 tháng 3 năm 2017.
4. "Chứng khoán phái sinh trao đổi thương mại so với OTC (OTC). "Tàu Tài chính. N. p., Ngày 17 tháng 7 năm 2016. Web. 20 tháng 3 năm 2017.
5. Cohan, Peter. "Rủi ro lớn: $ 1. 2 Quadrillion Thị trường phái sinh Dwarfs Thế giới GDP. "AOL. com. AOL, ngày 14 tháng 7 năm 2016. Web. 20 tháng 3 năm 2017.
Hình ảnh được phép:
1. "Vanilla trao đổi lãi suất với ngân hàng" By Suicup - Tác phẩm của chính mình (CC BY-SA 3. 0) thông qua Commons Wikimedia
