Sự khác biệt giữa hoán đổi tiền tệ và FX Swap

Currency Swap vs FX Swap

Hoán đổi là các dẫn xuất được sử dụng để trao đổi luồng tiền mặt và được sử dụng trong hầu hết các trường hợp cho các mục đích bảo hiểm rủi ro. Bài viết xem xét kỹ hơn hai loại hoán đổi được sử dụng để đổi ngoại tệ thông qua giảm thiểu rủi ro tỷ giá hối đoái. Hoán đổi tiền tệ và hoán đổi ngoại hối tương tự nhau, và do đó, dễ bị nhầm lẫn là giống nhau. Bài viết cung cấp các ví dụ rõ ràng và giải thích của mỗi và nêu bật chúng giống nhau và khác nhau như thế nào.

Hoán đổi tiền tệ là gì?

Hoán đổi tiền tệ là một thỏa thuận giữa hai bên để trao đổi số tiền cụ thể của các loại tiền tệ khác nhau. Một hoán đổi tiền tệ điển hình tạo thành một hiệp định ngoại hối, trong đó hai bên sẽ trao đổi hoặc hoán đổi một loạt các khoản thanh toán bằng một loại tiền tệ cho một loạt các khoản thanh toán bằng một loại tiền tệ khác. Các khoản thanh toán được trao đổi là lãi suất và khoản thanh toán gốc của khoản vay bằng đồng tiền cho một khoản vay bằng một khoản tiền bằng đồng tiền khác.

Ví dụ: một công ty của Mỹ cần British Pounds và một công ty có trụ sở tại Anh yêu cầu đô la Mỹ. Trong trường hợp này, công ty Mỹ sẽ vay mượn, và công ty Anh sẽ mượn đô la; công ty Hoa Kỳ sẽ trả nợ của công ty Anh bằng USD (khoản tiền gốc và lãi được thanh toán bằng đô la Mỹ) và công ty Anh sẽ trả cho nợ của công ty Mỹ là bằng bảng Anh (khoản nợ gốc và lãi được tính theo bảng Anh). Để một cuộc trao đổi diễn ra thành công, lãi suất (cố định hoặc thả nổi), đã đồng ý với số tiền vay, và ngày đáo hạn phải được ấn định. Hoán đổi tiền tệ mang lại lợi thế cạnh tranh cho các bên liên quan vì các bên này có thể vay ngoại tệ với chi phí thấp hơn và ít bị rủi ro tỷ giá.

FX Swap là gì?

Hoán đổi ngoại hối là một hợp đồng giữa hai bên đồng thời đồng ý mua (hoặc bán) một khoản tiền cụ thể của một loại tiền tệ theo tỷ giá thoả thuận và bán (hoặc mua) cùng một lượng tiền tệ vào một ngày sau tại đồng ý về tỷ lệ. Có 2 chân trong giao dịch hoán đổi ngoại tệ. Trong đợt hoán đổi đầu tiên, một lượng tiền tệ cụ thể được mua (hoặc bán) đối với một loại tiền tệ khác với tỷ giá hiện tại. Trong phần thứ hai của giao dịch, một đồng tiền tương đương được bán (hoặc mua) so với các loại tiền tệ khác theo tỷ giá kỳ hạn.

Lấy một ví dụ đơn giản, một công ty có 500.000 Euro và yêu cầu USD trong thời gian 5 tháng. Vì công ty đã có các khoản tiền bằng một đồng tiền khác (euro) nên họ có thể sử dụng các quỹ này để đáp ứng yêu cầu của họ mà không phải chịu rủi ro tỷ giá hối đoái.Công ty có thể bán 500.000 Euro cho ngân hàng với tỷ giá giao ngay hiện tại, và nhận được một khoản tiền tương đương USD, và sẽ đồng ý mua lại Euro và bán USD trong 5 tháng.

Hoán đổi tiền tệ và hoán đổi ngoại hối

Hoán đổi tiền tệ và hoán đổi ngoại hối rất giống nhau vì chúng hỗ trợ phòng ngừa rủi ro hối đoái và cung cấp cho các tập đoàn một cơ chế có thể thu được ngoại tệ với rủi ro tỷ giá thấp nhất . Tuy nhiên, hai dẫn xuất này là khác nhau trong đó một hoán đổi tiền tệ trao đổi một loạt các dòng tiền (thanh toán lãi suất và nguyên tắc), trong khi trong trao đổi ngoại tệ bao gồm 2 giao dịch; bán hoặc mua theo tỷ giá giao ngay và mua lại hoặc bán lại theo tỷ giá kỳ hạn.

Sự khác biệt lớn khác là hoán đổi tiền tệ là khoản vay được thực hiện bởi bất kỳ bên nào mà các khoản lãi và khoản thanh toán chính sau đó được trao đổi, trong khi trao đổi ngoại tệ được thực hiện bằng cách sử dụng một lượng tiền sẵn có mà sau đó được trao đổi cho một số tiền tương đương của một loại tiền tệ khác.

Sự khác biệt giữa hoán đổi tiền tệ và hoán đổi ngoại tệ

• Một hoán đổi tiền tệ điển hình tạo thành một hiệp định ngoại hối, trong đó hai bên sẽ trao đổi hoặc hoán đổi một loạt các khoản thanh toán (lãi và gốc) một loạt các khoản thanh toán bằng một loại tiền tệ khác.

• FX swap là hợp đồng giữa hai bên đồng thời đồng ý mua (hoặc bán) một số tiền cụ thể của một loại tiền tệ theo tỷ giá thoả thuận và bán (hoặc mua) cùng một lượng tiền tệ vào một ngày sau tại một tỷ lệ thỏa thuận.

• Hoán đổi tiền tệ và hoán đổi ngoại hối rất giống nhau vì chúng hỗ trợ phòng ngừa rủi ro ngoại hối và cung cấp cho các công ty một cơ chế để có thể thu được ngoại tệ với rủi ro tỷ giá thấp nhất.